互聯(lián)網(wǎng)金融深入被大眾所了解始于2013年中余額寶的推出，它對接的是天弘基金旗下的貨幣基金，在支付寶中可以直接購買，特點是操作簡便、低門檻、零手續(xù)費、隨取隨用，除理財外，也不妨礙用戶購物、繳費等。余額寶的推出，讓天弘基金成了國內(nèi)資產(chǎn)規(guī)模最大的公募基金公司，同時也培養(yǎng)了一大批互聯(lián)網(wǎng)理財客戶。網(wǎng)絡(luò)借貸平臺也受益于此，投資端客戶迅速增加，交易量變大，行業(yè)也隨之迅速發(fā)展。

隨著投資端余額寶和網(wǎng)貸產(chǎn)品的出現(xiàn)，同時互聯(lián)網(wǎng)借款也更為容易，而第三方支付在更早時候已經(jīng)發(fā)展，因此傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)不得不加快變革，開始注重互聯(lián)網(wǎng)的建設(shè)和開發(fā)，注重中小用戶的體驗，而不僅僅是像過往一樣基本只服務(wù)VIP客戶和優(yōu)質(zhì)借款企業(yè)。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)在互聯(lián)網(wǎng)金融的推動下，加快了轉(zhuǎn)型，推出了更多的產(chǎn)品，服務(wù)到更廣的用戶。目前，發(fā)展普惠金融已經(jīng)成為全球共識，互聯(lián)網(wǎng)金融與生俱來的特征順理成章地成為普惠金融的最重要載體?；ヂ?lián)網(wǎng)金融能夠有效解決傳統(tǒng)金融中門檻高、成本高而產(chǎn)生的覆蓋群體有限、服務(wù)效率不高等問題，解決普惠金融可獲得性、提升服務(wù)效率。

之后我們來看看互聯(lián)網(wǎng)金融整治的必要性，新興行業(yè)在迅速發(fā)展中必然也會伴隨著問題、乃至行業(yè)亂象的產(chǎn)生，因此監(jiān)管必須有。比如之前由于監(jiān)管缺位，不需要相關(guān)許可就可以進(jìn)入這個行業(yè)，導(dǎo)致進(jìn)入的企業(yè)質(zhì)量參差不齊。同時沒有相關(guān)監(jiān)管規(guī)范性文件的指導(dǎo)，資金池、非法集資等問題不少，也有不少跑路平臺出現(xiàn)，危害了整個行業(yè)發(fā)展。為此，監(jiān)管部門下發(fā)了一系列文件規(guī)范行業(yè)發(fā)展，截止目前，針對網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)也形成了比較完善的“1+3”監(jiān)管制度體系，即網(wǎng)貸業(yè)務(wù)活動暫行辦法一個“基本法”，備案登記、資金存管、信息披露三個業(yè)務(wù)指引。針對行業(yè)亂象，國務(wù)院辦公廳公布了《互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險專項整治工作實施方案》,對互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險專項整治工作進(jìn)行了全面部署安排。這一系列政策、細(xì)則都反映了監(jiān)管層對互聯(lián)網(wǎng)金融從嚴(yán)監(jiān)管的態(tài)度和決心。

最后我們來分析強(qiáng)監(jiān)管下網(wǎng)貸行業(yè)的出路在哪里？

1) 堅守合規(guī)底線，反之則應(yīng)當(dāng)退出或轉(zhuǎn)型

不論是互聯(lián)網(wǎng)金融整治屢屢延期，還是網(wǎng)貸平臺的備案延期，監(jiān)管對網(wǎng)貸平臺合規(guī)化“勢在必行”，合規(guī)是平臺生存的底線。目前監(jiān)管文件已經(jīng)下發(fā)，網(wǎng)貸平臺必須完成信息披露、銀行資金存管、限額等硬性指標(biāo)要求。從互金整治，到備案細(xì)則，再到互金資管清理整頓，監(jiān)管是動態(tài)的。合規(guī)也并非“一勞永逸”，合規(guī)同樣也是動態(tài)的，行業(yè)監(jiān)管和平臺自律應(yīng)當(dāng)相輔相成。

反之，平臺本身業(yè)務(wù)無法達(dá)到合規(guī)要求，應(yīng)當(dāng)退出或者轉(zhuǎn)型優(yōu)勢領(lǐng)域。如果本身就是沒有任何優(yōu)勢的平臺，則應(yīng)該退出市場。如之前在部分領(lǐng)域有優(yōu)勢的企業(yè)，則利用之前業(yè)務(wù)所積累的人氣轉(zhuǎn)型做導(dǎo)流平臺，利用高凈值客戶做私募，利用IT技術(shù)做大數(shù)據(jù)分析或風(fēng)險技術(shù)輸出等服務(wù)，進(jìn)行轉(zhuǎn)型。

2) 提升線上獲取投資人的能力，提高用戶粘性

用戶資源的爭奪一直是網(wǎng)貸平臺營銷的重點，當(dāng)前平臺獲客難，面臨三方面因素：一是，監(jiān)管限制了很多獲客方式，也加劇了行業(yè)競爭；二是，不良平臺的跑路、停業(yè)等現(xiàn)象打擊了投資人信心；三是，紅包、鼓勵金等活動提高了獲客成本，羊毛黨現(xiàn)象泛濫，不利于培育客戶忠誠度。對此，我們認(rèn)為，平臺要提升獲取投資人的能力和提高用戶粘性，可以從三方面入手：首先，平臺堅持合規(guī)，力爭備案成功，是平臺的第一要務(wù)。其次，加強(qiáng)產(chǎn)品和平臺自身的信息披露，讓用戶更好的了解平臺和產(chǎn)品。最后嚴(yán)控資產(chǎn)關(guān)，前端用戶資源的爭奪，最終都是資產(chǎn)的比拼。

3) 提升資產(chǎn)獲取和評估能力，增強(qiáng)風(fēng)控和技術(shù)能力

在網(wǎng)貸發(fā)展初期，平臺以流量為核心跑馬圈地，隨著監(jiān)管趨緊，行業(yè)回歸理性，核心且合規(guī)資產(chǎn)的開發(fā)能力成為平臺爭奪的核心。如何豐富并發(fā)展資產(chǎn)端是網(wǎng)貸行業(yè)的新訴求。

“救急，不救窮”是金融領(lǐng)域亙古不變的邏輯?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)還是金融，風(fēng)控始終是眾多網(wǎng)貸平臺的核心命脈，面對違約，欺詐等常見風(fēng)險，一旦風(fēng)控不利，大量逾期壞賬將直接侵吞既有利潤，甚至?xí)⒐颈迫霝l臨倒閉的窘境。對于網(wǎng)貸行業(yè)而言通過借鑒大平臺的成熟經(jīng)驗和技術(shù)并根據(jù)自身情況去不斷探索和優(yōu)化風(fēng)控體系就顯得尤為關(guān)鍵，同時這也是在行業(yè)紅海中獲取優(yōu)勢的重要能力。隨著平臺信息中介性質(zhì)的明確，平臺未來贏取市場的關(guān)鍵是大數(shù)據(jù)風(fēng)控能力，唯有低成本的獲客、可控的不良率等，才是平臺長期穩(wěn)定發(fā)展的根本。

4) 圍繞場景提供多元化普惠金融服務(wù)，帶動實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展

我國正處于重要經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型時期，面臨經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整，產(chǎn)業(yè)升級。網(wǎng)絡(luò)借貸是實現(xiàn)普惠金融目標(biāo)的重要工具，互聯(lián)網(wǎng)金融一開始就是為實體經(jīng)濟(jì)服務(wù)，彌補現(xiàn)代金融體系的薄弱環(huán)節(jié)。隨著平臺數(shù)量減少，可以精挑細(xì)選優(yōu)質(zhì)平臺服務(wù)對象，選出真正有價值的中小型借款企業(yè)。

不管是企業(yè)還是個人，在一定場景下產(chǎn)生的借款需求，更為真實且持續(xù)。據(jù)此，網(wǎng)貸平臺可以根據(jù)這兩類場景提供普惠金融服務(wù)，一類是生產(chǎn)場景下供應(yīng)鏈金融服務(wù)，成為細(xì)分行業(yè)的頭部企業(yè)。圍繞實體經(jīng)濟(jì)，打通整個供應(yīng)鏈，包括上游供應(yīng)商、下游供應(yīng)渠道，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)升級；另一類是消費場景下為個人提供消費金融服務(wù)，促進(jìn)消費升級，進(jìn)而帶動實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。另外不得忽視的是三農(nóng)，為農(nóng)業(yè)農(nóng)村農(nóng)民提供普惠金融服務(wù)，這個也是巨大的潛在市場。